势不可挡

小学副校长涉强奸女生未遂后续：二审裁定发回重审_我的网站

一 |     视觉中国图2024年12月26日，此前引发舆论关注的甘肃一小学副校长强奸女生未遂案（报道详见《小学副校长涉强奸女生未遂，“非亲历不可知”细节为何这样判》），迎来了二审判决。

二 |     　　1．营收分析：净利息收入支撑显著，中收波动折射行业共性　　（单位：亿元）项目2025年度2024年度同比变动营业收入151.13136.79+10.48%利息净收入124.59101.76+22.44%营业利润67.6764.02+5.70%归母净利润56.5451.17+10.49%　　表1：重庆银行2025年度利润表主要科目变动表　　（单位：亿元）项目2026年1-3月2025年1-3月一季度同比变动营业收入39.9635.81+11.57%利息净收入35.4831.44+12.85%营业利润20.0319.31+3.73%归母净利润17.9316.24+10.40%　　表2：重庆银行2026年一季度利润表核心指标对比表　　图1：重庆银行2025年营收构成　　首先我们来看重庆银行的营收数据。

三 | 据该案一审判决书，甘肃省临夏县法院认定，马某曾在该县一小学担任副校长及道德与法治课教师，于2024年4月25日强奸该校女学生王小惠（化名）未遂，犯强奸罪，判处有期徒刑四年六个月。

四 | 宣判后，马某提出上诉。　　2025年，重庆银行实现营业收入151.13亿元，同比增长10.48%；归母净利润56.54亿元，同比增长10.49%。　　在此基础上，2026年一季度业绩再迎“开门红”，单季实现营业收入39.96亿元，同比增长11.57%；实现净利润18.98亿元，同比增长11.22%，营收和净利润继续保持“双两位数”的高速增长。二审裁定书显示，临夏州中院认为，一审判决认定马某犯强奸罪的部分事实不清，因此撤销一审判决，发回重新审判。　　2026年半年业绩快报显示，该行实现营业收入84.86亿元，同比增长10.80%；利润总额40.81亿元，同比增长7.82%；归属于该行股东的净利润35.18亿元，同比增长10.28%。已连续四个季度实现营收、归母净利润“双十”增长。

五 | 在A股42家上市银行中，仅此一家。　　深入拆解收入结构可以发现，净利息收入是核心驱动力。汤弘扬在此案二审阶段担任马某的辩护律师。

六 | 2025年该行净利息收入达124.59亿元，同比增长22.44%；步入2026年，这一增长势头仍然强劲，一季度实现利息净收入35.48亿元，同比增长12.83%，合理预测半年数据应该也不会差。　　作为立足地方的城商行，该行深度服务成渝地区双城经济圈与西部陆海新通道建设，这种基于实体经济强需求的增长，具有很强的可持续性，也使其在同业竞争中，构建起了稳固的营收护城河。他认为，该案的二审判决意味着，马某是否有强奸未遂的事实是不清楚的。　　中间业务收入方面，在“报行合一”政策深入推进、代销基金费率调降及财富管理市场波动等多重因素叠加下，商业银行中间业务普遍进入了深度调整期。

七 | 受理财市场波动加剧影响，2025年上市城商行中间业务收入呈现出显著的结构性分化态势。在利率市场化的大背景下，尽管少数机构凭借财富管理的“马太效应”实现增长，但全行业相关收入依然普遍承压，多家上市城商行手续费及佣金净收入出现了 30% 左右的同步回调。

八 | 面对行业整体性的调整，重庆银行展现出了较强的经营定力，2026年该行中收业务已呈现出降幅收窄、企稳向好的边际改善迹象。2025年1月8日与1月9日，南方周末记者致电临夏州中院和临夏州检察院，希望了解二审庭审及判决的详细情况。临夏州中院并未接受采访，临夏州检察院的电话则截至发稿无人接听。争议犯罪事实有无证据据一审判决书，临夏县法院认定，2024年4月25日下午，时年53岁的马某与时年17岁的六年级学生王小惠，一道进入了位于小学教学楼一楼的心理咨询室。马某用手摸了王小惠的多个身体部位，还将100元钱装在她的裤兜内，要求其保密。　　同时，我们也观察到，重庆银行近年来展现出诸多转型亮点。2025年，该行非金融企业债券承销份额、占比、只数三项指标均跃居重庆区域第一 ，领跑西部法人金融机构。此外，在贸易金融领域，跨境人民币结算量同比增幅超120%。这种基于服务能力提升所带来的高质量中间收入来源，正在逐步取代传统的通道类业务，成为未来的新增长点。项目2025年度2024年度同比变动客户贷款平均收益率4.27%4.39%-12 bps客户存款平均付息率2.22%2.59%-37 bps净利差（NIS）1.35%1.22%+13 bps净利息收益率（NIM）1.39%1.35%+4 bps　　表3：重庆银行资负两端平均收息/付息率及净利息收益率拆解表　　净利息收益率（NIM）方面，2025年为1.39%，较2024年的1.35%回升了4bps。通过资产负债两端的利率拆解可以看出其背后的改善逻辑：　　在该行资产端（贷款）平均收益率下降12bps的情况下，负债端存款平均付息率下降了37bps。随后，他又欲发生性关系，被王推开。

九 | 这种“负债端降成本”的幅度有效对冲了资产端的定价下行压力，使得净利息收益率改善的表现优于行业平均水平，反映出该行在存款定价管理上的能力日益凸显。马某以副校长的身份相威胁后，让王离开，自己也随后离开，整个过程持续约10分钟。放学回家后，王小惠告知母亲此事，其家⻓向学校反映此事，校⻓报案，遂案发。

十 | 汤弘扬回忆，2024年11月18日，此案进行了二审的唯一一次开庭审理。控辩双方围绕该案的多个争议点进行了交锋，在汤看来，其中最为核心的争议点是，一审法院认定的犯罪事实“是否有在案证据证明”。项目2025年末2024年末同比变动资产总额10，337.268，566.42+20.67%客户贷款和垫款总额5，312.854，406.16+20.58%——其中：公司贷款4，098.673，130.03+30.95%负债总额9，677.277，928.78+22.05%客户存款总额5，657.044，741.17+19.32%——其中：公司活期存款701.92538.79+30.28%　　表4：重庆银行2025年末资产负债规模汇总表　　2．资产分析：站稳万亿规模，与城市战略同频共振　　图2：重庆银行2025年贷款规模增速　　2025年，公司总资产达到10，337.26 亿元，同比增长20.67%，正式跨入“万亿资产规模”行列。进入2026年一季度，增长势头依然强劲，截至2026年3月末，资产总额进一步攀升至11，081.30亿元，增幅7.20%。截至2026年6月末，该行资产总额达11，089.09亿元，较年初增长7.27%。业界认为，重庆银行在万亿新起点上展现出的业务发展潜力，标志着其“五高”经营战略（高目标引领、高站位转型、高效率运行、高品质服务、高质量发展）已显现出极强的导向作用。通过效率驱动与服务升维，该行不仅实现了资产体量的实质性突破，更在向一流上市商业银行序列靠拢的过程中，构建起了差异化的竞争护城河。据一审判决书，临夏县法院认定，马某上前去脱王小惠的裤子，与她发生关系，但被王推开。　　作为深耕本土的金融力量，重庆银行将自身的发展逻辑根植于西部大开发的沃土之中，在与地方经济同频共振、共兴共荣的进程中，完成了自身体量的跨越。　　从贷款投向来看，2025年末对公贷款同比增长30.95%。马某在供述中称，他只是在咨询室内向王小惠介绍了沙盘等设备的用法，并给了她100元买零食；王小惠则在笔录中称，马某在咨询室内的玻璃圆桌上强行与其发生了关系，并非强奸未遂。“一审判决书上这几句话是凭空出现的，没有证据证明，在卷宗里也找不到出处。”汤弘扬说。他回忆，检方在庭审中也承认，该认定没有证据。

十一 | 在“全行上下一盘棋”的高效执行力下，信贷资源精准投向了成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等国家重大战略以及重庆“33618”现代制造业集群体系。年报数据显示，公司科技型企业贷款余额增长高达60%，绿色信贷规模增长40%，制造业贷款增量、增幅均创下近五年新高。除此之外，汤弘扬还在庭审时提出，一审期间，检方变更过起诉内容。此外，公司服务西部陆海新通道建设的融资余额已超550亿元。变更前，其指控马某在咨询室内的茶几上，强行与王小惠发生了关系，但在案物证不支持这一指控。两份医院诊断证明均称王小惠的处女膜完整；另一份情况说明显示，从王小惠处提取的黑色三角内裤未发现可疑斑迹。

十二 | 这种投向不仅履行了服务实体经济的职责，更在扩表过程中通过高粘性的场景金融沉淀了大量的低成本活期资金。　　3．风险分析：前瞻性指标全面改善，资产质量家底做实指标2025年末2024年末变动情况不良贷款率1.14%1.25%-11 bps关注类贷款占比1.94%2.64%-70 bps逾期贷款占比1.36%1.73%-37 bps拨备覆盖率245.58%245.08%+0.50 pct　　表5：重庆银行资产质量及前瞻性风险指标对比表指标2026年3月末2025年末变动情况不良贷款率1.12%1.14%-2 bps拨备覆盖率246.60%245.58%+1.02 pct　　表6：重庆银行2026年一季度末资产质量核心指标变动表　　在风险控制维度，重庆银行深入贯彻“风险管理创造价值”的经营理念，实现了风险管控能力的提档升级，带动该行风险敞口显著收窄且不断向好。

十三 | 截至2025 年末，该行不良贷款率降至1.14%，同比优化11bps，尤为令投资者关注的是前瞻性指标的同步向好：关注类贷款占比与逾期贷款占比分别较年初下降70bps和37bps至1.94%和1.36%。王小惠父母也均作证称，王在事发当天放学回家后，没有洗澡或更换衣物。汤弘扬称，二审时，检方没有对此做针对性回应，他也认可一审时，临夏县法院做出的认定，即包括诊断证明在内的多项物证均能证明，王小惠所做的遭马某性侵、事后有液体流出等陈述缺乏真实性。　　2026年一季度，资产质量继续提升，截至3月末，不良贷款率下降0.02个百分点至1.12%，拨备覆盖率则较上年末提升1.02个百分点至246.60%。父亲相信女儿没撒谎二审庭审中，控辩双方还就该案中的其他疑点进行了质证。一审时，检方曾指控马多次约王私下见面，但被拒绝。法院亦认定，马某曾在2024年4月19日添加王小惠的微信后，与她联系过两次。汤弘扬说，其在二审阅卷后发现，一审检察机关向法庭呈现的聊天记录截图顺序有误，与真实聊天情况不一致。前瞻性指标的持续优化，结合拨备水平的稳步攀升，从源头上缓解了潜在不良的转化压力，进一步夯实了安全边际，展现出强劲且稳健的风险抵御能力。　　4．机构观点：资本补充潜力及估值修复预期　　截至2025年末，公司核心一级资本充足率为8.53%。

十四 | 虽然资产高增速带来了一定的资本消耗，但该行手中130亿元的“重银转债”正处在转股期，重庆高速集团实施可转债转股，或仅是一个重要开端。

十五 | 他告诉南方周末记者，经过重新排列后，马、王二人的聊天记录显示，两人一共联系过两次，第一次是马某告诉王小惠，一位王姓的老师已经走了，她可以来校了。

十六 | 　　2026年3月末，公司核心一级资本充足率与资本充足率已分别升至8.67%和12.57%。

十七 | 王小惠以已经回家为由，称不来了。根据专业机构测算，若后续转债能实现全部转股，将有效补充资本金，为“十五五”期间的持续扩表打开空间。

十八 | 第二次则是王小惠主动给马某发了一个表情，马某一个小时后以风景照回复，随后王小惠询问照片是在哪拍摄的，马某称他在山上，并问王是否要来，王也拒绝了。汤弘扬回忆，马某在二审中出庭，解释了两次聊天的情境。　　重庆银行年报以及一季报发布后，市场反响较为积极。包括中信证券、招商证券、中泰证券、国泰海通证券、银河证券、浙商证券在内的多家券商分析师密集发布点评报告，一致给予“买入”“增持”“推荐”或“优于大市”评级。第一次聊天前，他在校门口遇到了王，问王为何放学了还在学校逗留，王称她想到校园里玩，但班主任王老师还在学校，不敢去。马某答，等王老师走了，就告知她。　　券商普遍认为，重庆银行在资产跨越万亿门槛后，不仅实现了规模的扩张，更在负债端成本优化和资产质量改善上取得了阶段性成果。

十九 | 　　5．总结：向合理估值水平回归的逻辑清晰　　综合来看，重庆银行2025年与2026年的业绩表现呈现了“资产规模跨越万亿、业绩增速重回双位、净利息收益率筑底回升、风险指标持续下行”等多重积极变化。而这种坚实的基本面改善，有望在资本市场得到积极映射。

| 　　根据交银国际6月9日发表的报告，从估值水平看，银行板块市净率处于0.5倍至0.8倍的底部水平。在此背景下，投资者对于上市银行股价及市值管理情况较为关注。　　长江证券分析，当前银行股资金面拐点已经确立，2026年上半年沪深300宽基指数基金净流出接近一万亿，同时主动公募基金银行股持仓降至历史新低，减仓带来的负面冲击已经完全出清。预计从2026年下半年开始，银行股将逐步缓慢进入估值修复通道。对于第二次聊天，马某称，王小惠给他发表情后，他认为还是要回复学生，以示尊重，就随手回复了一张当时拍摄的照片。　　在当前银行业息差企稳回升、盈利改善预期增强的大背景下，优质区域城商行的配置价值正被机构反复验证。马某还称，他后来主动邀请王是否一起上山，也是他正常的生活语言，是人与人之间交流的正常方式。

| 汤弘扬还称，询问笔录中，王小惠的陈述存在前后矛盾，她的陈述也与一些证人证言存在矛盾之处。他印象中，检方对此的回应始终是，王的陈述符合未成年人陈述的一般情况及规律。马某亦出庭讲述了他记忆中的事情经过。随着市场对该行“估值回归”逻辑的认可，配合机构持仓权重的提升与高股息、低估值特征的共振，公司股价有望彻底摆脱低估状态，向合理估值水平稳步迈进。汤弘扬转述其说法称，案发当天，马某在学校操场上发现，其负责管理的心理咨询室窗户没关，由于当地风沙大，他便前去关窗。责任编辑：孙同怀。路上，王小惠一直跟着他，向他索要零食。进入咨询室后，马某关了窗户，顺手拉了窗帘，但他不记得自己是否有关门。

| 当时，王小惠向他了解咨询室内的一些设备，马给她做了一番讲解；与此同时，她仍在向马索要零食，马拗不过，手头又没有零食，就把身上唯一携带着的100元纸币给了王，让她去买。随后，两人先后离开了咨询室。

| 不过，王小惠的父亲并不认同马某的说法。2025年1月8日，王父在接受南方周末记者采访时称，至今，他仍相信女儿此前所述。

| 在他的印象里，女儿性格老实，不是会撒谎的人，尤其不会拿自身清白来撒谎，“现在到了这个地步，她不说实话不行。”“现在这事情发生了，别人要是知道，我丫头也没法生活。

| ”王父回忆，案发后，女儿在一段时间内精神状态也不好。“如果他不判刑，释放了，那我继续想办法（维权）。（南方周末记者郑丹对本文亦有贡献）南方周末记者 姜博文 南方周末实习生 宋宇玲责编 何海宁。

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Published on:14:44:30